Hylo-protokollan perusteellinen tutkimusraportti TALLIUM; TOHTORI @hylo_so Hylo on Solanassa elokuussa 2025 lanseerattu natiivi DeFi-protokolla, joka keskittyy hyUSD:hen, hajautettuun stablecoiniin, jota tukevat likvidit panostustokenit (LST), ja vipuvaikutteiseen SOL-tokeniin xSOL, joka on riskitön realisoida. 16. lokakuuta 2025 protokolla TVL saavutti 81,34 miljoonaa dollaria, hyUSD-tarjonta oli 23,48 miljoonaa dollaria ja vuotuinen liikevaihto 4,15 miljoonaa dollaria. Tärkeimpiä etuja ovat 216,59 %:n ylivakuussuhde, jopa 20,81 %:n APY sHYUSD-panostustuotoissa ja joustava suorituskyky ilman likvidaatioita 11. lokakuuta tapahtuneen markkinaromahduksen aikana. Protokolla on varmistanut 1,75 miljoonan dollarin rahoituksen, ja sitä tukevat huippupääomasijoittajat, kuten Robot Ventures, Solana Ventures ja muut. Ydinanalyysi Protokollamekanismi ja tuote Hylo käyttää dual-token-arkkitehtuuria, joka varmistaa hyUSD:n 1 dollarin kiinnityksen invariantin yhtälön avulla: vakuus TVL = hyUSD-tarjonta × $1 + xSOL-tarjonta × xSOL-hinta. Kaikki SOL:n hintavaihtelut siirretään xSOL:n haltijoille, mikä suojaa hyUSD:n vakautta. Vakuuskoostumus: 100 % koostuu LST:stä, jota hallitsevat JitoSOL (noin 70 %), mSOL (20 %) ja bSOL (10 %). Nykyisellä vakuussuhteella 216,59 % vaatisi 30,7 %:n lasku SOL:ssa, jotta 150 %:n maksujen tarkistuskuvio käynnistyisi. Riskienhallinnan viitekehys Protokollassa otetaan käyttöön kolme riskienhallinnan tasoa: 1. Normaalitila (>150 % CR): Normaalit maksut ja ominaisuudet 2. Kustannusten mukautustila (130-150 % CR): säädä dynaamisesti kustannuskannustimien tasapainottamista 3. Vakaa poolin aktivointitila (<130 % CR): Osa xSOL:ksi muunnetusta sHYUSD:stä palauttaa 140 % CR:n Vuosien 2020–2024 tietoihin perustuva VaR-analyysi osoittaa, että 99,9 prosentin VaR-arvo on -32,95 prosenttia 1. päivänä ja mukautettu VaR-arvo -56,82 prosenttia 31. päivänä, mikä vahvistaa nykyisen kynnysarvon rationaalisuuden. Ketjun sisäinen analytiikka TVL:n kasvutrendi Protokollan TVL nousi elokuun 8,97 miljoonasta dollarista 81,34 miljoonaan dollariin nyt, ja kuukausittainen kasvuvauhti on yli 140 %. Tuottojen ja kulujen rakenne Protokollatulot tulevat pääasiassa LST:n tuotosta ja lyönti-/lunastuspalkkioista, ja vuotuinen liikevaihto on 4,15 miljoonaa dollaria. Käyttäjien omaksumisen mittarit 1. Käyttäjiä yhteensä: Noin 7 000 (varhaisessa beta-vaiheessa) 2. hyUSD:n haltijat: 4 625 (5 % viikoittainen nousu) 3. Päivittäiset aktiiviset käyttäjät: Noin 123 kauppiasta Keskimääräinen käyttäjä TVL: Noin 11 600 dollaria (81,34 miljoonaa TVL/7 000 käyttäjää) Tekninen analyysi ja kilpailuasema Tekninen arkkitehtuuri Solanan korkean TPS:n (noin 5000) perusteella Hylo saavuttaa reaaliaikaiset NAV-säädöt ja nollaliukuman kaupankäynnin. Ydinälysopimus on kehitetty käyttämällä Anchor-kehyksen Rust-kieltä, ja SOL/USD-hinta saadaan Pyth-oraakkelin kautta, ja Sanctum tarjoaa todellisen hinnoittelun LST:lle. Kilpailuedun analyysi Markkinaosuus: Noin 1 % Solana-stablecoineissa, mutta 10 %+ LSDfi-tuottotilassa. Tiimin tausta ja rahoitus Joukkueen tiedot Tiimi on pieni (3 ydinjäsentä, laajenee) ja koostuu pääasiassa Solana-ekosysteemin veteraaneista. Tiimi ylläpitää suhteellisen matalaa profiilia, mikä on yleistä varhaisissa Solana DeFi -projekteissa. Rust/Solana-kehittäjiä rekrytoidaan tukemaan laajennusta. Rahoitusta koskevat tiedot Sijoittajat keskittyvät ensisijaisesti Solana-ekosysteemiin, ja Robot Venturesin ja Solana Venturesin osallistuminen osoittaa vahvaa tukea. johtopäätös Hylo Protocol, joka on Solanan innovatiivinen DeFi-primitiivi, käsittelee perinteisen DeFi:n keskeisiä kipupisteitä LST-tuettujen stablecoinien ja likvidointivapaiden vipumekanismien avulla. Protokolla on saavuttanut merkittävää kasvua (1000 %+ TVL:n kasvu) ja liikevaihdon kehitystä lyhyellä aikavälillä, erityisesti sen kestävyys markkinoiden stressitesteissä on huomionarvoista. Sijoituksen kohokohdat: Innovatiivinen likvidaatiovapaa vipumekanismi, hyvä markkinoiden todentaminen Vahva taloudellinen tulos ja käyttäjien kasvu Huippuluokan riskipääomatuki ja Solana-ekosysteemin integrointi Tuleva tokenin lanseeraus ja hallinnon lanseeraus Riskitekijät: Varhaisen vaiheen protokolla, joka ei ole käynyt läpi täydellistä karhumarkkinasyklitestausta LST-pitoisuusriski (JitoSOL-dominantti) Suhteellisen pieni käyttäjäkunta ja tiimin koko Tämänhetkisten tietojen ja markkinoiden kehityksen perusteella Hylo osoittaa vahvaa potentiaalia Solanan DeFi-infrastruktuurina, joka sopii riskinsietokykyisille sijoittajille, jotka harkitsevat ekosysteemin varhaista rakentamista ja mahdollisia airdrop-mahdollisuuksia.