Steer Protocol x Allora/Нова еволюція прогнозного автоматизованого управління ліквідністю Я викладаю резюме проекту, який я роблю, з англійськими субтитрами. Це тому, що він призначений для вивчення англійської мови, але він також має перевагу в тому, що багато вчиться під час підбиття підсумків. Сьогодні у мене був подкаст з allora @AlloraNetwork та Steer Protal, і я узагальнив контент Однорядкове резюме Настала епоха, коли штучний інтелект зчитує ринок, і ваші активи рухаються першими. 1. Багаторічне домашнє завдання/управління ліквідністю DeFi У міру зростання DEX зростала важливість постачальників ліквідності (LP), але в реальній галузі була одна спільна проблема. Де, коли і який обсяг ліквідності має бути розгорнутий? Структура «Концентрованої ліквідності», запроваджена Uniswap V3, дала комплексну відповідь на це питання, але в той же час значно підвищила складність управління. У цей час з'явився Steer Protocol, або Automated Liquidity Manager (ALM). Steer автоматично регулює ліквідність і допомагає LP підтримувати оптимальні діапазони комісій без необхідності перебалансовувати їх самостійно. Маючи понад 20 стратегій у галузі (в середньому 3~4 конкуренти), Steer тепер є важливим елементом на рівні інфраструктури DEX у великих мережах, таких як Arbitrum, avalanche та Base. 2. Зустріч з Allora/Початок ери прогнозної ліквідності У другій половині 2024 року ALM зробила крок уперед, об'єднавши зусилля зі Allora Network. Allora використовує структуру ансамблевого прогнозування (gML), яка поєднує кілька моделей штучного інтелекту. Іншими словами, він вивчає, як кожна модель інтерпретує ринок і зважує напрямок з найвищою надійністю в режимі реального часу. Оскільки ці дані включені в стратегію ліквідності Steer, Традиційне «реактивне ребалансування» було замінено > «проактивне прогнозне ребалансування». Коригуйте позиції заздалегідь до зміни ринкового напрямку LVR (ребалансування прибутку та збитку до збитку)· Зниження ризику непостійних втрат (IL) Підвищена ефективність комісій та збереження капіталу В результаті, стратегія Allora, заснована на прогнозуванні, показала середнє покращення прибутковості більш ніж у 2~2,3 рази порівняно з існуючою класичною стратегією Steer. (Джерело: офіційний блог Steer) 3. Захоплення гачком, але реальність протвережує Є ще одне ключове слово, яке привернуло увагу в індустрії DeFi цього року. Це "Hook", нова структура, представлена Uniswap V4. Hook є дуже гнучким, дозволяючи «автоматичне виконання умов після торгівлі» на смарт-контрактах. Однак насправді ризики безпеки та складність маршрутизації є серйозними перешкодами. Генеральний директор Steer сказав в інтерв'ю: "Хук переоцінений. Виживуть лише одиниці з PMF (Product Market Fit)». Це означає, що стратегія ALM з доведеною практичною цінністю важливіша, ніж сам гачок. 4. Перетин AI та DeFi/управління ризиками, а не трейдинг Сьогодні багато проєктів використовують автоматичний трейдинг на основі штучного інтелекту· У той час як вони виступають за торгівлю зі штучним інтелектом, Стір і Аллора мають абсолютно різні напрямки. Штучний інтелект – це не просто інструмент для вгадування «наступної ціни», Він використовується як двигун автоматизації для виявлення ризиків і завчасного реагування на них. Емоційне прогнозування на основі ЛЛМ неефективне Прогнозні сигнали на основі даних для ефективного відновлення балансу та зниження ризиків Іншими словами, штучний інтелект відіграє найважливішу роль у DeFi як ризик-менеджер, а не трейдер. 5. Інновації в ончейн-платежах/поява X402 та Google AP2 Тим часом, Стір також останнім часом виявив інтерес до «стандарту оплати (X402)». Цей стандарт впроваджується на NEAR Chain і спрямований на спрощення ончейн-платежів до рівня традиційних веб-платежів. Крім того, очікується, що стандарт AP2 від Google буде розроблений на основі X402, прискорюючи інновації UX в ончейн-платежах, підписках і торгівлі. Зрештою, DeFi перетворюється на «реальний фінансовий інструмент», а не на «фінансовий експеримент». Steer Protocol x Allora/Нова ера прогнозованого автоматизованого управління ліквідністю Тепер штучний інтелект зчитує ринок, і ваші активи рухаються раніше, ніж ви». 1. Стара проблема в DeFi: управління ліквідністю Децентралізовані біржі еволюціонували, роль постачальників ліквідності (LP) набувала все більшого значення. Проте залишалося одне фундаментальне питання: "Де, коли і який обсяг ліквідності я повинен надати?" Uniswap V3 представила концентровану ліквідність для оптимізації прибутковості, але вона також значно ускладнила управління ліквідністю. Саме тут на допомогу приходить Steer Protocol Automated Liquidity Manager (ALM) це динамічно ребалансує ліквідність для підтримки оптимальних діапазонів комісій, усуваючи необхідність для LP робити це вручну. З більш ніж 20+ активними стратегіями управління ліквідністю (проти 3~4 у більшості конкурентів), Steer став критично важливою інфраструктурою у великих мережах, таких як Arbitrum, Avalanche і Base. 2. Партнерство «Allora» /Від реактивної до прогнозної ліквідності Наприкінці 2024 року Steer інтегрувався з Allora Network, що ознаменувало значну еволюцію в ALM. Allora використовує фреймворк ансамблевої моделі під назвою gML (узагальнене машинне навчання), де кілька моделей штучного інтелекту прогнозуються незалежно та динамічно зважуються на основі їхньої історичної точності за однакових ринкових умов. Коли ці прогнозні дані поєднуються з алгоритмами ліквідності Steer, ALM переходить від реактивного відновлення балансу до проактивного прийняття рішень. Ключові результати: Позиції коригуються до того, як відбуваються ринкові коливання Зниження ризиків LVR (Loss vs Rebalance) та IL (Impermanent Loss) Вища ефективність комісій та сильніше збереження капіталу Згідно з внутрішніми бектестами Steer, Стратегії на основі Allora показали вищу середню прибутковість у 2,0–2,3× порівняно з традиційними стратегіями. (Джерело: блог Steer Finance) 3. Ажіотаж на «гачку» і чому реальність інша Ще однією великою темою в DeFi цього року стали хуки, популяризовані Uniswap V4 як інновація, що дозволяє виконувати умовну логіку на свопах. Незважаючи на те, що Hooks потужні в теорії, вони все ще стикаються з реальними проблемами: Експлойти безпеки (особливо в та інших) Складна маршрутизація та агрегація Низька відповідність продукту ринку (PMF) за межами нішевих кейсів Генеральний директор Steer відверто прокоментував: "Гачки перебільшені. Лише одиниці виживуть зі справжньою відповідністю продукту та ринку». Іншими словами, Hooks не є універсальним рішенням, перевіреним усіма рішенням, стратегії ALM, орієнтовані на цінність, залишаються основою реального впровадження. 4. AI x DeFi / це про управління ризиками, а не про торгівлю Багато проєктів зі штучним інтелектом рекламують «торгівлю штучним інтелектом» або «інвестування за допомогою штучного інтелекту», але Стір і Аллора дотримуються принципово іншого підходу. Вони не використовують штучний інтелект для прогнозування цін, як трейдер — вони використовують штучний інтелект для управління ризиками, як професійний менеджер фондів. Використання LLM (наприклад, ChatGPT) для торгівлі =неефективно та ризиковано Використання ансамблевих сигналів штучного інтелекту = ефективне ребалансування на основі даних Штучний інтелект тут не про емоційні ставки, а про автоматизовану дисципліну та проактивне прийняття рішень для зниження волатильності та підвищення ефективності капіталу. 5. Наступний рівень: x402 і Google AP2 для ончейн-платежів Steer також вивчає стандарт оплати X402, який в даний час реалізується на блокчейні NEAR. X402 забезпечує безперебійні платежі в мережі, які нагадують досвід Web2. Тим часом, новий протокол AP2 від Google, побудований на основі X402, має намір просувати інновації UX для підписок у мережі, платежів і торгівлі. Разом ці стандарти можуть скоротити розрив у зручності використання між децентралізованими фінансами та основними цифровими платежами. Межа між «криптофінансами» та «реальними фінансами» швидко стирається.

@MichaelZski @AlloraLabsHQ До нього приєднується @DerekBarrera , засновник @steerprotocol , щоб обговорити прогнозовану ліквідність, сховища на основі штучного інтелекту та майбутнє DeFAI.