Steer Protocol x Allora/En ny utveckling av prediktiv automatiserad likviditetshantering Jag lägger upp en sammanfattning av projektet jag gör med engelska undertexter. Detta beror på att det är till för att studera engelska, men det har också fördelen att lära sig mycket när man sammanfattar. Idag hade jag en podd med allora @AlloraNetwork och Steer Protal igår, och jag sammanfattade innehållet Sammanfattning på en rad Eran har kommit då AI läser av marknaden och dina tillgångar rör sig först. 1. DeFi:s långvariga hemläxa/likviditetshantering I takt med att DEX:erna ökade ökade betydelsen av likviditetsleverantörer (LPs), men det fanns ett gemensamt problem inom det faktiska området. Var, när och hur mycket likviditet ska användas? Strukturen "koncentrerad likviditet" som introducerades av Uniswap V3 gav ett sofistikerat svar på denna fråga, men samtidigt ökade den avsevärt komplexiteten i förvaltningen. Vid denna tidpunkt uppstod Steer Protocol, eller Automated Liquidity Manager (ALM). Steer justerar automatiskt likviditeten och hjälper LP:er att upprätthålla optimala avgiftsintervall utan att behöva balansera om dem själva. Med mer än 20 strategier i branschen (3~4 konkurrenter i genomsnitt) är Steer nu en viktig del av DEX-infrastrukturnivån på stora kedjor som Arbitrum, Avalanche och Base. 2. Möte med Allora/Början på eran av prediktiv likviditet Under andra halvåret 2024 tog ALM ett steg framåt när Steer gick samman med Allora Network. Allora använder en struktur för ensembleförutsägelse (gML) som kombinerar flera AI-modeller. Med andra ord lär den sig hur varje modell tolkar marknaden och viktar riktningen med högsta tillförlitlighet i realtid. Eftersom dessa uppgifter är införlivade i Steers likviditetsstrategi, Den traditionella "reaktiva ombalanseringen" har bytts ut > "proaktiv prediktiv ombalansering". Justera positioner i förväg innan marknadsriktningen ändras LVR (ombalansering av vinst och förlust till förlust)· Minska risken för obeständig förlust (IL) Ökad avgiftseffektivitet och kapitalbevarande Som ett resultat av detta sägs Alloras prognosbaserade strategi ha visat en genomsnittlig avkastningsförbättring på mer än 2~2,3 gånger jämfört med Steers befintliga klassiska strategi. (Källa: Steers officiella blogg) 3. Krokvurm, men verkligheten är nykter Det finns ett annat nyckelord som har fått uppmärksamhet i DeFi-branschen i år. Det är "Hook", en ny struktur som introducerades av Uniswap V4. Hook är mycket flexibel genom att möjliggöra "automatisk exekvering av villkor efter handel" på smarta kontrakt. Men i verkligheten är säkerhetsrisker och routingkomplexitet stora hinder. Steers VD sa i en intervju: "Hook är överskattat. Endast ett fåtal med PMF (Product Market Fit) kommer att överleva." Detta innebär att en ALM-strategi med bevisat praktiskt värde är viktigare än själva kroken. 4. Skärningspunkten mellan AI och DeFi/riskhantering, inte handel Nuförtiden använder många projekt AI automatisk handel· Även om de förespråkar AI-handel har Steer och Allora helt olika inriktningar. AI är inte bara ett verktyg för att gissa "nästa pris", Den används som en automatiseringsmotor för att upptäcka och reagera på risker i förväg. LLM-baserad känslomässig förutsägelse är ineffektiv Datadrivna prediktiva signaler för effektiv ombalansering och riskreducering Med andra ord spelar AI den viktigaste rollen i DeFi som en riskhanterare, inte en handlare. 5. Innovationen för betalningar på kedjan/Framväxten av X402 och Google AP2 Samtidigt har Steer också nyligen visat intresse för "betalningsstandarden (X402)". Denna standard implementeras på NEAR Chain och syftar till att förenkla betalningar på kedjan till samma nivå som traditionella webbbetalningar. Dessutom förväntas Googles AP2-standard utvecklas baserat på X402, vilket påskyndar UX-innovationen inom on-chain-betalningar, prenumerationer och handel. När allt kommer omkring håller DeFi på att utvecklas till ett "verkligt finansiellt verktyg" snarare än ett "finansiellt experiment". Steer Protocol x Allora/Den nya eran av prediktiv automatiserad likviditetshantering AI läser nu av marknaden och dina tillgångar rör sig innan du gör det." 1. Det gamla problemet med DeFi: att hantera likviditet DEX:er utvecklades och rollen som likviditetsleverantörer (LP) blev allt viktigare. En grundläggande fråga kvarstod dock: "Var, när och hur mycket likviditet ska jag tillhandahålla?" Uniswap V3 introducerade koncentrerad likviditet för att optimera avkastningen, men det gjorde också likviditetshanteringen betydligt mer komplex. Det är där Steer Protocol kommer in i en Automated Liquidity Manager (ALM) som dynamiskt ombalanserar likviditeten för att upprätthålla optimala avgiftsintervall, vilket tar bort behovet av att LP:er gör det manuellt. Med över 20+ aktiva likviditetshanteringsstrategier (jämfört med 3~4 för de flesta konkurrenter), Steer har blivit kritisk infrastruktur i stora kedjor som Arbitrum, Avalanche och Base. 2. Partnerskapet med Allora / Från reaktiv till prediktiv likviditet I slutet av 2024 integrerades Steer med Allora Network, vilket markerar en stor utveckling inom ALM. Allora använder sig av ett ramverk för ensemblemodeller som kallas gML (generalized Machine Learning), där flera AI-modeller prognostiserar oberoende av varandra och viktas dynamiskt baserat på deras historiska noggrannhet under liknande marknadsförhållanden. När dessa prediktiva data kombineras med Steers likviditetsalgoritmer, ALM skiftar från reaktiv ombalansering till proaktivt beslutsfattande. De viktigaste resultaten: Positionerna justeras innan marknadssvängningar inträffar LVR (Loss vs Rebalance) och IL (Impermanent Loss) risker minskade Högre avgiftseffektivitet och starkare kapitalbevarande Enligt Steers interna backtests, Allora-drivna strategier uppnådde 2,0–2,3 × högre genomsnittlig avkastning jämfört med traditionella strategier. (Källa: Steer Finance Blog) 3. "Hook"-hypen och varför verkligheten är annorlunda Ett annat stort ämne inom DeFi i år har varit Hooks, som populariserades av Uniswap V4 som en innovation som gör det möjligt för villkorlig logik att exekveras på swappar. Även om Hooks är kraftfull i teorin, står han fortfarande inför verkliga problem: Säkerhetsexploateringar (särskilt i och andra) Komplex routning och aggregering Låg produkt-marknadsanpassning (PMF) utöver nischade fall Steers VD kommenterade uppriktigt: "Krokar är överhypade. Endast en handfull kommer att överleva med en verklig produkt-marknadsanpassning." Med andra ord är Hooks inte en lösning som passar alla, beprövade, värdedrivna ALM-strategier är fortfarande grunden för verklig adoption. 4. AI x DeFi / Det handlar om riskhantering, inte handel Många AI-projekt annonserar "AI-handel" eller "AI-investeringar", Men Steer och Allora har en helt annan inställning. De använder inte AI för att förutsäga priser som en handlare – de använder AI för att hantera risker som en professionell fondförvaltare. Använda LLM:er (som ChatGPT) för handel = ineffektiv och riskabel Användning av AI ensemble-signaler = effektiv, datadriven ombalansering AI här handlar inte om känslomässiga satsningar, det handlar om automatiserad disciplin och proaktivt beslutsfattande för att minska volatiliteten och förbättra kapitaleffektiviteten. 5. Nästa lager: X402 och Google AP2 för betalningar på kedjan Steer har också utforskat betalningsstandarden X402, som för närvarande implementeras på NEAR-blockkedjan. X402 möjliggör sömlösa betalningar i kedjan som liknar Web2-upplevelser. Samtidigt kommer Googles nya AP2-protokoll, byggt ovanpå X402, att driva UX-innovation för prenumerationer, betalningar och handel på kedjan. Tillsammans skulle dessa standarder kunna överbrygga användbarhetsklyftan mellan decentraliserad finans och vanliga digitala betalningar. Gränsen mellan "kryptofinansiering" och "verklig finans" suddas snabbt ut.

@MichaelZski av @AlloraLabsHQ får sällskap av @DerekBarrera, grundare av @steerprotocol för att diskutera prediktiv likviditet, AI-drivna valv och framtiden för DeFAI.