Steer Protocol x Allora/Evolusi Baru Manajemen Likuiditas Otomatis Prediktif Saya memposting ringkasan proyek yang saya lakukan dengan subtitle bahasa Inggris. Ini karena untuk tujuan belajar bahasa Inggris, tetapi juga memiliki keuntungan belajar banyak sambil meringkas. Hari ini saya memiliki podcast dengan allora @AlloraNetwork dan Steer Protal kemarin, dan saya merangkum kontennya Ringkasan satu baris Era telah tiba ketika AI membaca pasar dan aset Anda bergerak lebih dulu. 1. Manajemen pekerjaan rumah/likuiditas DeFi yang sudah lama ada Seiring dengan meningkatnya DEX, pentingnya penyedia likuiditas (LP) tumbuh, tetapi ada satu kekhawatiran umum di bidang yang sebenarnya. Di mana, kapan, dan berapa banyak likuiditas yang harus digunakan? Struktur "Likuiditas Terkonsentrasi" yang diperkenalkan oleh Uniswap V3 memberikan jawaban yang canggih untuk pertanyaan ini, tetapi pada saat yang sama, secara signifikan meningkatkan kompleksitas manajemen. Pada saat ini, Steer Protocol, atau Automated Liquidity Manager (ALM), muncul. Steer secara otomatis menyesuaikan likuiditas dan membantu LP mempertahankan pita biaya yang optimal tanpa harus menyeimbangkannya sendiri. Dengan lebih dari 20 strategi di industri (rata-rata 3 ~ 4 pesaing), Steer sekarang menjadi elemen penting di tingkat infrastruktur DEX di rantai utama seperti Arbitrum, avalanche, dan Base. 2. Bertemu dengan Allora/Awal Mula Era Likuiditas Prediktif Pada paruh kedua tahun 2024, ALM mengambil langkah maju dengan Steer bergandengan tangan dengan Allora Network. Allora menggunakan struktur prediksi ansambel (gML) yang menggabungkan beberapa model AI. Dengan kata lain, ia mempelajari bagaimana setiap model menafsirkan pasar dan menimbang arah dengan keandalan tertinggi secara real time. Karena data ini dimasukkan ke dalam strategi likuiditas Steer, "Penyeimbangan ulang reaktif" tradisional telah dialihkan > "penyeimbangan ulang prediktif proaktif". Sesuaikan posisi terlebih dahulu sebelum arah pasar berubah LVR (Menyeimbangkan Kembali Laba dan Rugi terhadap Rugi)· Mengurangi risiko kerugian tidak permanen (IL) Peningkatan efisiensi biaya dan pelestarian modal Akibatnya, strategi berbasis prediksi Allora dikatakan telah menunjukkan peningkatan pengembalian rata-rata lebih dari 2 ~ 2,3 kali lipat dibandingkan dengan strategi klasik Steer yang ada. (Sumber: Blog Resmi Steer) 3. Kegilaan hook, tetapi kenyataannya serius Ada kata kunci lain yang mendapat perhatian di industri DeFi tahun ini. Ini adalah "Hook", struktur baru yang diperkenalkan oleh Uniswap V4. Hook sangat fleksibel dengan mengaktifkan "eksekusi kondisi otomatis setelah perdagangan" pada kontrak pintar. Namun, pada kenyataannya, risiko keamanan dan kompleksitas perutean adalah kendala utama. CEO Steer mengatakan dalam sebuah wawancara: "Hook dilebih-lebihkan. Hanya sedikit dengan PMF (Product Market Fit) yang akan bertahan." Ini berarti bahwa strategi ALM dengan nilai praktis yang terbukti lebih penting daripada kait itu sendiri. 4. Persimpangan AI dan DeFi/manajemen risiko, bukan perdagangan Saat ini, banyak proyek menggunakan perdagangan otomatis AI· Sementara mereka menganjurkan perdagangan AI, Steer dan Allora memiliki arah yang sama sekali berbeda. AI bukan hanya alat untuk menebak "harga berikutnya", Ini digunakan sebagai mesin otomatisasi untuk mendeteksi dan merespons risiko terlebih dahulu. Prediksi emosional berbasis LLM tidak efektif Sinyal prediktif berbasis data untuk penyeimbangan ulang dan mitigasi risiko yang efisien Dengan kata lain, AI memainkan peran paling substansial dalam DeFi sebagai manajer risiko, bukan pedagang. 5. Inovasi pembayaran on-chain / Munculnya X402 dan Google AP2 Sementara itu, Steer juga baru-baru ini menunjukkan minat pada "standar pembayaran (X402)". Standar ini sedang diterapkan pada NEAR Chain dan bertujuan untuk menyederhanakan pembayaran on-chain ke tingkat pembayaran web tradisional. Selain itu, standar AP2 Google diharapkan dapat berkembang berdasarkan X402, mempercepat inovasi UX dalam pembayaran on-chain, langganan, dan perdagangan. Bagaimanapun, DeFi berkembang menjadi "alat keuangan kehidupan nyata" daripada "eksperimen keuangan". Steer Protocol x Allora/Era Baru Manajemen Likuiditas Otomatis Prediktif AI sekarang membaca pasar dan aset Anda bergerak sebelum Anda melakukannya." 1. Masalah Lama di DeFi: Mengelola Likuiditas DEX berkembang, peran penyedia likuiditas (LP) menjadi semakin penting. Namun satu pertanyaan mendasar tetap ada: "Di mana, kapan, dan berapa banyak likuiditas yang harus saya berikan?" Uniswap V3 memperkenalkan likuiditas terkonsentrasi untuk mengoptimalkan pengembalian, tetapi juga membuat manajemen likuiditas secara signifikan lebih kompleks. Di situlah Steer Protocol hadir dalam Automated Liquidity Manager (ALM) yang secara dinamis menyeimbangkan kembali likuiditas untuk mempertahankan kisaran biaya yang optimal, menghilangkan kebutuhan LP untuk melakukannya secara manual. Dengan lebih dari 20+strategi manajemen likuiditas aktif (versus 3~4 untuk sebagian besar pesaing), Steer telah menjadi infrastruktur penting di seluruh rantai besar seperti Arbitrum, Avalanche, dan Base. 2. Kemitraan Allora /Dari Likuiditas Reaktif ke Prediktif Pada akhir 2024, Steer terintegrasi dengan Allora Network, menandai evolusi besar dalam ALM. Allora menggunakan kerangka kerja model ansambel yang disebut gML (Generalized Machine Learning), di mana beberapa model AI memperkirakan secara independen dan ditimbang secara dinamis berdasarkan akurasi historisnya dalam kondisi pasar yang serupa. Ketika data prediktif ini dikombinasikan dengan algoritme likuiditas Steer, ALM bergeser dari penyeimbangan ulang reaktif ke pengambilan keputusan proaktif. Hasil utama: Posisi disesuaikan sebelum perubahan pasar terjadi Risiko LVR (Loss vs Rebalance) & IL (Impermanent Loss) berkurang Efisiensi biaya yang lebih tinggi dan pelestarian modal yang lebih kuat Menurut backtest internal Steer, Strategi yang didukung Allora mencapai pengembalian rata-rata 2,0–2,3× lebih tinggi dibandingkan dengan strategi tradisional. (Sumber: Blog Keuangan Kemudi) 3. Hype "Hook" dan Mengapa Realitas Berbeda Topik besar lainnya di DeFi tahun ini adalah Hooks, yang dipopulerkan oleh Uniswap V4 sebagai inovasi yang memungkinkan logika bersyarat untuk dieksekusi pada swap. Meskipun kuat secara teori, Hooks masih menghadapi masalah dunia nyata: Eksploitasi keamanan (terutama di dan lainnya) Perutean dan agregasi yang kompleks Kesesuaian produk-pasar (PMF) rendah di luar kasus khusus CEO Steer berkomentar terus terang: "Kait terlalu digembar-gemborkan. Hanya segelintir yang akan bertahan dengan kecocokan produk-pasar yang sebenarnya." Dengan kata lain, Hooks bukanlah solusi satu ukuran untuk semua yang terbukti, strategi ALM berbasis nilai tetap menjadi dasar adopsi nyata. 4. AI x DeFi /Ini Tentang Manajemen Risiko, Bukan Perdagangan Banyak proyek AI mengiklankan "perdagangan AI" atau "investasi AI," tetapi Steer dan Allora mengambil pendekatan yang berbeda secara fundamental. Mereka tidak menggunakan AI untuk memprediksi harga seperti trader — mereka menggunakan AI untuk mengelola risiko seperti manajer dana profesional. Menggunakan LLM (seperti ChatGPT) untuk trading =tidak efektif dan berisiko Menggunakan sinyal ansambel AI = penyeimbangan ulang berbasis data yang efisien AI di sini bukan tentang taruhan emosional, ini tentang disiplin otomatis dan pengambilan keputusan proaktif untuk mengurangi volatilitas dan meningkatkan efisiensi modal. 5. Lapisan Berikutnya: X402 dan Google AP2 untuk Pembayaran On-Chain Steer juga telah mengeksplorasi standar pembayaran X402, yang saat ini sedang diterapkan di blockchain NEAR. X402 memungkinkan pembayaran on-chain tanpa batas yang menyerupai pengalaman Web2. Sementara itu, protokol AP2 baru Google, yang dibangun di atas X402, diatur untuk mendorong inovasi UX untuk langganan, pembayaran, dan perdagangan on-chain. Bersama-sama, standar ini dapat menutup kesenjangan kegunaan antara keuangan terdesentralisasi dan pembayaran digital arus utama. Batas antara "keuangan kripto" dan "keuangan dunia nyata" kabur dengan cepat.

@MichaelZski @AlloraLabsHQ bergabung dengan @DerekBarrera, Pendiri @steerprotocol, untuk membahas likuiditas prediktif, brankas bertenaga AI, dan masa depan DeFAI.