Precio de Terra

Conclusiones clave: El oro fue el activo más estable, manteniendo su valor durante cada crisis y recuperándose más rápido con una volatilidad muy baja. Las acciones cayeron bruscamente, pero se recuperaron rápidamente, ayudadas por el apoyo del gobierno y la mejora de la confianza una vez que terminó el pánico. Bitcoin no fue un verdadero refugio seguro, ya que cayó con fuerza en las crisis, pero luego produjo los mayores rebotes, excepto en 2022, cuando las caídas de Terra, Voyager y FTX ralentizaron su recuperación. En general, el oro se protege mejor durante las crisis, las acciones se recuperan con soporte y Bitcoin se comporta mejor una vez que los mercados se calman. Los precios de las criptomonedas se desplomaron recientemente después de las nuevas amenazas arancelarias de EE. UU., con Bitcoin cayendo alrededor del 10% en un día. Para ver qué activos resisten mejor en tiempos como este, analizamos cuatro crisis pasadas: el colapso de COVID-19 (2020), el shock de aumento de tasas (2022), el estrés bancario de EE. UU. (2023) y el shock arancelario (abril de 2025). Comparamos el oro, Bitcoin y el S&P 500 para averiguar cuál protege el valor y ofrece rendimientos más fuertes más adelante. Cada inicio y fondo de crisis estuvo marcado por las mayores caídas y picos del S&P 500 en el índice de miedo VIX. Nuestro análisis muestra que en tres de cada cuatro crisis, el oro se mantuvo mejor durante el pánico, pero Bitcoin obtuvo las ganancias generales más fuertes una vez que los mercados se estabilizaron. Esto es lo que sucedió en cada crisis y cómo se desempeñaron los tres activos. Tabla de contenidos En este articulo Crisis COVID-19, marzo de 2020 Esto es lo que sucedió después del accidente Conclusión: ¿Qué funcionó mejor como refugio seguro? Shock de subida de tipos, 2022 Conclusión: ¿Qué funcionó mejor como refugio seguro? Estrés bancario regional de EE. UU., marzo de 2023 Conclusión: ¿Qué funcionó mejor como refugio seguro? Shock del comercio arancelario, principios de abril de 2025 En este articulo Crisis COVID-19, marzo de 2020 Esto es lo que sucedió después del accidente Conclusión: ¿Qué funcionó mejor como refugio seguro? Shock de subida de tipos, 2022 Conclusión: ¿Qué funcionó mejor como refugio seguro? Estrés bancario regional de EE. UU., marzo de 2023 Conclusión: ¿Qué funcionó mejor como refugio seguro? Mostrar guía completa Shock del comercio arancelario, principios de abril de 2025 Crisis COVID-19, marzo de 2020 En resumen: El oro fue el mejor refugio seguro, mostrando la menor pérdida y la recuperación más rápida. Bitcoin cayó con más fuerza, pero luego entregó la mayor ganancia general, superando con creces tanto al oro como al S&P 500. Tras la propagación mundial de COVID-19, Estados Unidos declaró una emergencia nacional el 12 de marzo de 2020, lo que provocó temores de una interrupción sistémica. Los mercados globales reaccionaron con una de las ventas masivas más agudas y rápidas de la historia moderna. Ese día, el S&P 500 cayó un 9,5% en una sola sesión, su mayor caída en un día desde 1987. El índice VIX subió por encima de 75, lo que indica un miedo extremo de los inversores. El S&P 500 cerró en 2.480,64, entrando formalmente en un mercado bajista y marcando el verdadero punto de inflexión del pánico. Las liquidaciones forzosas se extendieron a las acciones, las materias primas, el crédito y las criptomonedas. Esto es lo que sucedió después del accidente S&P 500: Recuperó los niveles del 12 de marzo en 3 días. Se recuperó por completo a los máximos anteriores a la crisis en agosto de 2020. Oro: Se recuperó en 3 días y continuó su ascenso constante, ganando un +17% en los siguientes seis meses. Bitcoin: Se requirió alrededor de 2 meses para recuperar los niveles del 12 de marzo, pero finalmente entregó el rebote más fuerte, subiendo +220% en septiembre de 2020. La siguiente tabla muestra el rendimiento del S&P 500, Bitcoin y el oro: cuántos días tardaron en recuperarse a su nivel de febrero-12 de marzo y sus rendimientos acumulados uno, tres y seis meses después del fondo del mercado. El inicio de la crisis (CS) es el 12 de marzo de 2020. Conclusión: ¿Qué funcionó mejor como refugio seguro? El oro mostró la menor caída y la menor volatilidad durante las condiciones de crisis. Mantuvo su valor cuando los mercados cayeron y rápidamente recuperó los niveles anteriores a la crisis. Las acciones (S&P 500) experimentaron una fuerte volatilidad y fuertes caídas, pero se beneficiaron más rápido del apoyo político. Se sentaron entre el oro y Bitcoin, vulnerables durante el pánico pero capaces de recuperarse rápidamente. Bitcoin se comportó más como un activo de riesgo de beta alta durante el pánico, sufriendo graves pérdidas intradía. Sin embargo, una vez que volvió la liquidez, generó las ganancias absolutas más fuertes en la fase de recuperación. BTC superó tanto al oro como a las acciones en los meses siguientes. Shock de subida de tipos, 2022 En resumen: El oro volvió a demostrar ser la cobertura más fiable, manteniéndose relativamente estable y terminando al alza después de seis meses. Bitcoin actuó como un activo de alto riesgo, cayendo más del 50% y recuperándose solo más tarde, después de grandes caídas como Terra, Voyager y FTX. Las acciones se recuperaron lentamente con el apoyo de las políticas. En 2022, después de una década de bajas tasas de interés y flexibilización cuantitativa, la inflación en los EE. UU. se disparó por encima del 8%, alcanzando niveles no vistos desde principios de la década de 1980. En respuesta, la Reserva Federal inició un agresivo ciclo de subidas de tipos, que comenzó el 16 de marzo de 2022, con una subida de 25 puntos básicos, la primera desde 2018. A lo largo de 2022, el S&P 500 cayó casi un 25% desde su máximo de enero, y su mínimo oficial del ciclo se produjo el 12 de octubre de 2022 (3.577,03). El rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años subió por encima del 4%, su nivel más alto desde 2008. Bitcoin se desplomó en más del 50% desde sus niveles de marzo. El declive se profundizó más tarde por una serie de fracasos, incluido el colapso de Terra y Luna, la insolvencia de Voyager y, más adelante en el año, la caída de FTX. Examinamos el desempeño desde el inicio de la crisis (16 de marzo de 2022) hasta el fondo del mercado (12 de octubre de 2022), y en puntos de control sucesivos uno, tres y seis meses después del fondo. A continuación se muestra la reacción del precio indexado (100 = 16 de marzo de 2022). Bitcoin exhibió la caída más profunda y el mayor rebote desde el mínimo, pero se mantuvo por debajo del nivel de inicio de la crisis después de seis meses. El oro ofreció el camino más estable y fue el único activo por encima del nivel de CS después de seis meses. La volatilidad realizada de Bitcoin fue un orden de magnitud mayor que la del oro. La volatilidad del oro se mantuvo baja. Conclusión: ¿Qué funcionó mejor como refugio seguro? S&P 500: Aunque el índice se recuperó desde el mínimo de octubre, todavía cotizaba por debajo de su nivel de marzo de 2022 seis meses después. La volatilidad persistió en el rango del 30-40%, muy por encima de las normas anteriores a 2020, lo que muestra cuán dependientes eran las acciones del apoyo monetario. Oro: El oro tuvo un rendimiento superior como activo defensivo. Su caída del 13,7% fue más leve que la de las acciones, pero sigue siendo notable. Inicialmente presionado por el aumento de los rendimientos reales, luego se benefició de la demanda de refugio seguro y la acumulación de los bancos centrales. En abril de 2023, el oro había subido un 4,7% por encima de su nivel de marzo de 2022, lo que confirma su valor como cobertura parcial una vez que se estabilizaron las expectativas de subida de tipos. Bitcoin: El colapso del 53,4% de Bitcoin subrayó su extrema sensibilidad a la retirada de liquidez. La correlación con las acciones se fortaleció durante 2022, ya que las criptomonedas se comportaron como un activo de riesgo tecnológico apalancado. La recesión se vio amplificada más tarde por una serie de fracasos, comenzando con Terra y Luna en mayo, seguidos por Voyager y finalmente FTX. Si bien BTC se recuperó un 58.6% desde su mínimo de octubre, se mantuvo un 26% por debajo de su precio de marzo de 2022 en abril de 2023. Estrés bancario regional de EE. UU., marzo de 2023 En resumen: El oro se comportó mejor como cobertura a corto plazo, manteniendo el valor durante todo el pánico. El S&P 500 se recuperó en un día, mientras que Bitcoin subió aún más rápido pero mostró una mayor volatilidad. En marzo de 2023, se desarrolló un episodio concentrado de estrés entre los bancos regionales de EE. UU. durante unos días. La secuencia de eventos (Silicon Valley Bank, Signature Bank y anteriormente Silvergate) provocó una fuerte atención del mercado y una breve pero intensa tensión en el sector financiero. La crisis comenzó el 10 de marzo de 2023, cuando los informes públicos sobre las dificultades y las corridas de depósitos de Silicon Valley Bank marcaron el punto de inflexión del pánico. Para el 13 de marzo de 2023, el S&P 500 había alcanzado su cierre más bajo en la ventana aguda, marcando el fondo del mercado del episodio. A diferencia de las crisis sistémicas de liquidez, este evento fue sectorial (bancos regionales, fuga de depósitos, temores de contagio), y los reguladores actuaron rápidamente para limitar el contagio. El S&P 500 mostró solo una modesta caída, el VIX se disparó a mediados de los 20, el oro subió como cobertura a corto plazo y Bitcoin subió por delante del fondo del S&P, mostrando una respuesta asincrónica frente a las acciones. Estas son las métricas clave de cierre diario para el S&P 500, el oro y el Bitcoin, ancladas al inicio de la crisis (CS), el 3 de marzo de 2023, y utilizando el fondo del S&P (13 de marzo de 2023) como el fondo del evento para la comparabilidad. Conclusión: ¿Qué funcionó mejor como refugio seguro? S&P 500. El índice general se recuperó rápidamente, recuperando su nivel de inicio de crisis en una sesión de negociación después del fondo. Las respuestas regulatorias y de la Reserva Federal rápidas y específicas limitaron el contagio y respaldaron una rápida estabilización del mercado. Oro. El oro funcionó como un activo de seguridad a corto plazo durante la crisis. Cuando el S&P 500 alcanzó su punto más bajo, el oro ya cotizaba más alto que al comienzo de la crisis y siguió mostrando rendimientos positivos en los meses siguientes. Su precio estable lo convirtió en el refugio seguro a corto plazo más confiable y lo ayudó a mantener su valor durante la recuperación. Bitcoin. Bitcoin no actuó como un refugio seguro tradicional durante la crisis. Cuando el S&P 500 alcanzó su punto más bajo, BTC ya cotizaba al alza y ganó alrededor de un 49% en el mes siguiente. Esto muestra que las criptomonedas se movieron en su propia línea de tiempo, separada del mercado de valores. Si bien Bitcoin subió bruscamente, sus grandes oscilaciones de precios demostraron que se comporta más como un activo de alto riesgo que como un refugio estable en choques cortos del mercado. En resumen: El oro siguió siendo el activo más estable durante el shock, mientras que Bitcoin fue el de mayor rendimiento después, registrando los rendimientos más altos a seis meses. Las acciones se recuperaron rápidamente una vez que la incertidumbre política se desvaneció. El 2 de abril de 2025, el gobierno de EE. UU. anunció nuevos aranceles y medidas comerciales. Los mercados reaccionaron de inmediato: los inversores se preocuparon por un crecimiento más lento, una mayor inflación y posibles represalias. Durante los siguientes dos días, las acciones mundiales cayeron bruscamente, con el S&P 500 cayendo notablemente. El índice VIX saltó a 45, mostrando un fuerte aumento del miedo y la incertidumbre del mercado a corto plazo. Las acciones fueron las principales perdedoras en términos porcentuales en los días agudos. El oro se mantuvo esencialmente plano o ligeramente a la baja en la misma ventana de dos días (compradores y vendedores equilibraron la demanda de refugio seguro y la presión de los tipos/rendimiento real). Bitcoin y las criptomonedas exhibieron un comportamiento intradía idiosincrásico y no sirvieron como una cobertura consistente a corto plazo en este episodio (las criptomonedas se movieron de forma asíncrona y fueron influenciadas por sus propios flujos). Conclusión: ¿Qué funcionó mejor como refugio seguro? S&P 500: Las acciones fueron las que más cayeron justo después de la noticia, y el repunte del VIX mostró un fuerte temor en el mercado. Después de que el gobierno aclaró sus políticas, el S&P 500 recuperó la mayor parte de la pérdida en unas dos semanas. Oro: El oro se mantuvo prácticamente plano al principio. Eso es típico durante los choques políticos: la gente compra oro por seguridad, pero las tasas de interés más altas pueden limitar las ganancias. Con el tiempo, el oro generalmente se beneficia si los inversores se mantienen cautelosos y el crecimiento se desacelera. Bitcoin: Bitcoin se movió por sí solo durante este período. Cuando las acciones tocaron fondo, BTC no había caído mucho y no actuaba como un refugio seguro clásico. Se comportó más como un activo de riesgo, moviéndose con volatilidad y flujos de mercado separados. En general, durante este breve choque político, el oro fue la cobertura más estable, las acciones cayeron con más fuerza pero se recuperaron rápidamente, y Bitcoin fue impredecible, pero terminó dando los mayores rendimientos generales una vez que los mercados se calmaron. Descargo de responsabilidad: Las criptomonedas son una clase de activos de alto riesgo. Este artículo se proporciona con fines informativos y no constituye un consejo de inversión.