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➥ Sind feste Zinssatzprotokolle die Zukunft der Finanzen? DeFi-Renditen sind mächtig, aber unberechenbar. An einem Tag verdienen Sie 30 %, am nächsten sinkt es auf 5 %. Feste Zinssatzprotokolle revolutionieren das Spiel mit stabilen, on-chain handelbaren Renditen, möglicherweise das einzige DeFi-Produkt, das für eine sofortige Massenadoption bereit ist. Lassen Sie uns die Projekte betrachten, die diesen Wandel in unserem Bericht der 30er anführen 🧵 — — — ► Was sind feste Zinssatzprotokolle? Feste Zinssatzprotokolle bringen Stabilität in DeFi, indem sie volatile Renditen in vorhersehbare Erträge umwandeln. Sie tokenisieren, entziehen die Rendite oder benchmarken renditetragende Vermögenswerte, sodass Benutzer Renditen sperren können. Dieser kurze Bericht behandelt vier Projekte, die den Wandel zu festverzinslichen Anlagen anführen: ▸ @pendle_fi ▸ @spectra_finance ▸ @ipor_io ▸ @TreehouseFi — ► Pendle Pendle ist ein Rendite-Handels-AMM, der renditetragende Vermögenswerte in zwei Token aufteilt: ▸ PT: feste Einkünfte ▸ YT: variable Rendite Es ermöglicht Benutzern, die Rendite selbst zu handeln, anstatt nur zu staken oder zu verleihen. ➤ Kernmechanik Wenn Benutzer ein Renditevermögen wie $sUSDe einzahlen, mint Pendle PT-sUSDe (einlösbar bei Fälligkeit) und YT-sUSDe (erfasst die Rendite). Benutzer können PTs für stabile Erträge halten, YTs handeln, um zu spekulieren, oder beide für Liquiditätsbelohnungen kombinieren, alles ohne Liquidationen oder Sperrfristen. ➤ Warum es wichtig ist Es verwandelt Renditen in einen handelbaren Markt und ermöglicht Strategien wie Punktefarm und Arbitrage, integriert mit @aave, @ethena_labs und @MorphoLabs über große Ketten wie @ethereum, @arbitrum und @base, mit einem TVL von etwa 6,5 Milliarden Dollar im Oktober 2025. ➤ Beispiel ▸ sUSDe-Pools bieten ~20 % feste Rendite ▸ Der Start von @Plasma zog in wenigen Tagen 318 Millionen Dollar TVL an — ► Spectra Spectra bringt Renditestabilität in DeFi und ermöglicht es Benutzern, feste Erträge zu sperren oder Zinsvolatilität abzusichern. ➤ Kernmechanik Es unterstützt ERC-4626-Token wie $csUSDL und $USR. Einzahlungen minten zwei Token: ▸ PT: feste Rendite ▸ YT: variable Rendite Benutzer können: ▸ PTs für stetige Erträge halten ▸ YTs für Exposition gegenüber Zinsänderungen handeln ▸ Beide in Liquiditätsvaults für Belohnungen bereitstellen Jeder kann benutzerdefinierte Pools erstellen, was das System vollständig genehmigungsfrei macht. ➤ Warum es wichtig ist Spectra bietet vorhersehbares Einkommen und teilt 50 % der Einnahmen mit Stakern. Live auf @avax, @SonicLabs und Base mit etwa 190 Millionen Dollar TVL im Oktober 2025. ➤ Beispiel ▸ Feste Zinssatz-$USDL-Pools bieten 20 %+ APY ▸ Die Expansion nach Flare steigerte die Liquidität — ► Fusion von IPOR Fusion bringt Zinsderivate in DeFi und ermöglicht es Benutzern, Zinsbewegungen mit Hebel und Automatisierung abzusichern oder zu spekulieren. ➤ Kernmechanik Fusion verwendet On-Chain-IPOR-Indizes zur Preisgestaltung von Zinsderivaten und zur Automatisierung von Renditestrategien. Benutzer können: ▸ Swaps eingehen, feste Zinsen zahlen oder variable Zinsen mit gehebelter Exposition erhalten ▸ srUSD-Vaults nutzen, um die Renditeoptimierung über Protokolle zu automatisieren ➤ Warum es wichtig ist Fusion verbindet DeFi-Renditeaggregation mit institutionellen Zinsinstrumenten und bietet risikoadjustierte feste Erträge ohne impermanente Verluste. Live auf Ethereum, Arbitrum und Base, mit etwa 70 Millionen Dollar TVL im Oktober 2025. ➤ Beispiel ▸ $srUSD-Vaults liefern 20 %+ APY durch automatisierte Swaps — ► Treehouse Treehouse baut Benchmarks und Infrastruktur für festverzinsliche Anlagen in DeFi. Es führt ein: ▸ tAssets: verbesserte LSTs wie $tETH und $tAVAX ▸ DOR: On-Chain-Zinsbenchmarks wie TESR für Ethereum-Staking ➤ Kernmechanik Es verwendet MEY (Market Efficiency Yield) Arbitrage, um die Staking-Renditen auf risikofreie Niveaus auszurichten. Benutzer können staken, an DOR-Betreiber delegieren oder sich mit Protokollen wie TermMax für festes Leihen integrieren. Live auf Ethereum und Avalanche mit über 500 Millionen Dollar TVL und über 70.000 Wallets im Oktober 2025. ➤ Warum es wichtig ist Treehouse standardisiert die Renditen für die festverzinsliche Schicht von DeFi und ermöglicht Werkzeuge wie FRAs und feste Zinssätze. Integrationen umfassen @FalconXGlobal und @TermMaxFi. ➤ Beispiel ▸ TESR-Benchmark untermauert FRAs, die von FalconX gestartet wurden ▸ TermMax nutzt DOR-Raten, um festes Leihen auf LSTs anzubieten — ► Zusammenfassung Stablecoins gaben DeFi eine Möglichkeit, Werte zu speichern, aber nicht, sie zu vermehren. Feste Zinssatzprotokolle haben das geändert, indem sie Renditen vorhersehbar und handelbar gemacht haben. Pendle, Spectra, Fusion und Treehouse treiben jeweils diesen Wandel voran: ▸ Pendle macht Renditen zu einem handelbaren Markt ▸ Spectra sperrt stabile Erträge durch Derivate ▸ Fusion bringt Zinsderivate on-chain ▸ Treehouse standardisiert LST-Renditen mit Benchmarks Gemeinsam bauen sie DeFis festverzinsliche Schicht auf, wo Kapital stetige Erträge erzielt und Stabilität auf Wachstum trifft.