協議收入：Hyperliquid如何重新定義DeFi效率與市場主導地位

Hyperliquid與協議收入的介紹

Hyperliquid已成為去中心化金融（DeFi）生態系統中的一股變革力量，僅憑11名核心成員便創造了估計每年約11.27億美元的協議收入。這一驚人的成就使Hyperliquid成為全球收入效率的領導者，每位成員平均創造了1.024億美元的收入。但究竟是什麼驅動了Hyperliquid的成功？它又是如何在DeFi領域中占據主導地位的？本文將深入探討其運營模式、收入機制以及競爭動態。

Hyperliquid在DeFi收入效率中的突出表現

Hyperliquid的精簡運營模式展示了DeFi協議相較於傳統公司（如Apple和Nvidia）的效率。這些公司依賴於龐大的團隊和廣泛的基礎設施，而Hyperliquid則利用區塊鏈技術和自動化市場做市系統來最大限度地減少人工干預。這種方法降低了運營成本，提升了可擴展性，使Hyperliquid成為DeFi協議如何在收入生成方面超越傳統公司的典範。

Hyperliquid的運營模式與技術優勢

Hyperliquid由一支僅有11名高技能成員的團隊運營，專注於創新與自動化。該平台的去中心化永續期貨交易所由其專有的Layer 1區塊鏈HyperEVM提供支持。這一尖端基礎設施確保了高性能、低費用和無縫的可擴展性，吸引了機構的興趣，並使Hyperliquid保持競爭優勢。

HyperEVM的主要特點

• 高性能： 高效處理大量交易。

• 低費用： 降低交易者和機構的成本。

• 可擴展性： 支持未來的增長和採用。

交易費用：Hyperliquid協議收入的核心

Hyperliquid的主要收入來源是其去中心化交易所收取的交易費用。該平台的自動化市場做市基礎設施確保了無縫交易，幾乎不需要人工監管。這種效率驅動了穩定的收入生成，同時提供了卓越的用戶體驗，使Hyperliquid成為DeFi領域交易者的首選。

交易費用的運作方式

• 自動化市場做市： 減少人工干預。

• 以用戶為中心的設計： 確保流暢可靠的交易體驗。

• 收入增長： 隨著交易活動的增加而擴展。

競爭格局：Hyperliquid與新興玩家的對比

Hyperliquid在7月捕獲了37%的區塊鏈收入，鞏固了其在DeFi生態系統中的主導地位。然而，競爭正在加劇。例如，Pump.fun最近在每日協議收入方面超越了Hyperliquid，創造了338萬美元的收入，而Hyperliquid為306萬美元。Pump.fun的激進代幣回購策略，將每日收入的100%分配給回購，推動了其市場崛起。

主要競爭者

• Pump.fun： 利用代幣回購實現市場主導地位。

• Aerodrome： 在交易量和用戶獲取方面競爭。

即將到來的HIP-3升級：Hyperliquid的重大突破

Hyperliquid正準備進行HIP-3升級，這是一項旨在將平台轉變為完整Web3基礎設施層的關鍵發展。此升級將支持去中心化應用和智能衍生品，進一步提升Hyperliquid的能力和市場吸引力。

HIP-3的好處

• 可擴展性： 解決當前挑戰並支持增長。

• Web3整合： 擴展去中心化應用的功能。

• 智能衍生品： 解鎖新的金融工具。

USDH穩定幣：Hyperliquid進軍穩定幣市場

Hyperliquid提出了自己的原生穩定幣USDH，承諾將收益重新分配回生態系統。這一創新模式可能每年創造超過10億美元的收入，挑戰Circle的USDC的主導地位。USDH的獨特方法使其成為傳統穩定幣的去中心化替代方案，具有顛覆全球支付基礎設施的潛力。

USDH的特點

• 收益重新分配： 直接惠及生態系統。

• 收入潛力： 預計每年超過10億美元。

• 競爭優勢： 挑戰USDC和Stripe等既有玩家。

機構對Hyperliquid區塊鏈架構的興趣

Hyperliquid的專有HyperEVM區塊鏈因其高性能和低費用吸引了大量機構的興趣。這些特性使Hyperliquid成為大規模金融運營的可靠且可擴展的解決方案，進一步鞏固了其在DeFi生態系統中的地位。

機構選擇Hyperliquid的原因

• 效率： 無縫處理大量交易。

• 成本效益： 降低運營開支。

• 可靠性： 確保穩定的性能。

可擴展性挑戰與解決方案

儘管Hyperliquid占據主導地位，但其面臨著可擴展性挑戰，尤其是在停機期間。隨著平台的持續增長，解決這些問題對於維護用戶信任和市場地位至關重要。即將到來的HIP-3升級預計將解決這些挑戰，確保Hyperliquid在需求增加的情況下保持韌性。

解決可擴展性問題

• HIP-3升級： 增強基礎設施以支持增長。

• 停機緩解： 改善系統可靠性和用戶體驗。

Hyperliquid與傳統公司的指標比較

Hyperliquid的收入效率和運營模式與傳統公司形成了鮮明對比。像Apple和Nvidia這樣的公司依賴於廣泛的資源和龐大的團隊，而Hyperliquid通過自動化和區塊鏈技術實現了每位員工無與倫比的收入。這一比較突顯了DeFi協議在重塑金融系統方面的變革潛力。

主要指標比較

• 每位員工收入： Hyperliquid為1.024億美元，而傳統公司則遠低於此數字。

• 運營成本： 通過自動化和區塊鏈降低。

• 可擴展性： 無需廣泛的基礎設施即可實現。

結論

Hyperliquid能夠以精簡的運營模式創造可觀的協議收入，使其在DeFi生態系統中脫穎而出。從其創新的交易費用機制到雄心勃勃的HIP-3升級和USDH穩定幣提案，Hyperliquid不斷推動去中心化金融的邊界。然而，隨著競爭加劇和可擴展性挑戰持續存在，該平台的適應和創新能力將決定其長期成功。Hyperliquid的旅程是DeFi協議效率和潛力的見證，為金融系統的未來提供了寶貴的洞察。