Стратегії стимулювання Aave DAO: як управління формує майбутнє DeFi

Вступ до стратегій стимулювання Aave DAO

Aave DAO зарекомендував себе як новатор у сфері децентралізованих фінансів (DeFi), постійно впроваджуючи інновації для зростання та стійкості екосистеми. Ключовим елементом його стратегії є розробка стимулюючих структур, які узгоджуються з довгостроковими цілями, вирішуючи при цьому такі виклики, як стійкість токеноміки та залучення користувачів. У цій статті розглядаються програми стимулювання Aave DAO, управлінські рішення та стратегічні зміни, які визначають його підхід до сприяння участі та зростанню в межах екосистеми.

Програми ліквідності та стимулювання

Майнінг ліквідності став основним елементом протоколів DeFi, і Aave DAO використовує цю стратегію для стимулювання участі користувачів. Надаючи винагороди за забезпечення ліквідності, позики або стейкінг, Aave сприяє активній та залученій екосистемі. Основні програми стимулювання включають:

• Ейрдропи токенів: Aave пропонує розподіл токенів користувачам, які відповідають певним критеріям, таким як довгостроковий стейкінг або активність у позиках.

• Винагороди за поведінку: Стимули, прив’язані до вимірюваної поведінки користувачів, наприклад, позики певних активів або підтримання ліквідних позицій.

Хоча ці програми успішно сприяли впровадженню, Aave активно досліджує альтернативи для зменшення залежності від емісії власних токенів. Мета полягає у переході до більш стійких та капіталоефективних моделей стимулювання.

Пропозиції управління та голосування спільноти

Управлінська структура Aave DAO надає спільноті можливість формувати майбутнє протоколу. Останні пропозиції управління підкреслюють прихильність DAO до стійкості та цілісності екосистеми:

• Відхилення токена Horizon: Спільнота проголосувала проти запуску нового токена, посилаючись на занепокоєння щодо розмивання корисності та управлінської сили токена $AAVE.

• Фінансовий комітет Aave (AFC): Пропозиція створити AFC спрямована на централізацію управління казначейством, контроль за ліквідністю та ефективний розподіл доходів.

Ці рішення підкреслюють зосередженість Aave на підтримці єдиної структури управління, водночас надаючи пріоритет довгостроковому здоров’ю екосистеми.

Стійкість токеноміки та стимулюючих структур

Aave DAO переходить від традиційних стимулів на основі токенів до більш стійких та капіталоефективних моделей. Основні стратегії включають:

• Програми викупу: Aave впроваджує ініціативи з викупу, щоб зменшити циркуляційну пропозицію токенів $AAVE, що потенційно може підвищити їхню вартість.

• Рамки, засновані на метриках: Винагороди прив’язуються до вимірюваних переваг для екосистеми, таких як утримання користувачів, зростання ліквідності та впровадження протоколу.

Ці підходи спрямовані на забезпечення того, щоб стимули залишалися ефективними, мінімізуючи при цьому надмірну залежність від емісії токенів, що підвищує довгострокову стійкість протоколу.

Впровадження обгорнутих активів та пов’язані ризики

Програма Merit на мережі Base другого рівня від Coinbase сприяла значному впровадженню cbBTC, обгорнутого активу Bitcoin. Хоча це посилило ліквідність та залучення користувачів, це також створює потенційні ризики:

• Стратегії рекурсивного кредитування: Користувачі, які використовують cbBTC для рекурсивного кредитування, можуть посилити ризики, такі як кризи ліквідності або системні вразливості.

• Пом’якшення ризиків: Управління Aave активно відстежує ці ризики та досліджує рішення для забезпечення стабільності екосистеми.

Завдяки проактивному вирішенню цих викликів Aave прагне збалансувати зростання з управлінням ризиками.

Управління казначейством та розподіл доходів

Ефективне управління казначейством є критичним для підтримки зростання Aave та забезпечення ефективного розподілу ресурсів. Запропонований Фінансовий комітет Aave (AFC) буде контролювати ключові аспекти, такі як:

• Цілі ліквідності: Забезпечення того, щоб протокол підтримував достатню ліквідність для підтримки активності користувачів.

• Розподіл доходів: Стратегічне використання коштів для підтримки розробки, маркетингу та програм стимулювання.

Хоча централізація управління казначейством пропонує ефективність, це також викликає занепокоєння щодо потенційної неефективності управління або ризиків централізації. Модель управління, орієнтована на спільноту, відіграватиме ключову роль у вирішенні цих питань.

Порівняння з конкуруючими протоколами DeFi

Стратегії стимулювання Aave відрізняють його від конкуруючих протоколів DeFi у кількох аспектах:

• Фінансування стабільними активами: На відміну від багатьох протоколів, які значною мірою покладаються на стимули на основі токенів, Aave використовує стабільні активи для фінансування своїх програм, пропонуючи більш стійку модель.

• Стратегії утримання користувачів: Рамки Aave, засновані на метриках, зосереджуються на вимірюваних перевагах, що може покращити утримання користувачів у порівнянні з традиційними винагородами токенами.

Пріоритизуючи стійкість та капіталоефективність, Aave позиціонує себе як лідера у просторі DeFi, встановлюючи стандарти для інших протоколів.

Інтеграція з мережами другого рівня

Інтеграція Aave з мережами другого рівня, такими як Base та Optimism, значно розширила його охоплення та зменшила витрати на транзакції для користувачів. Основні переваги включають:

• Покращена масштабованість: Рішення другого рівня забезпечують швидші та дешевші транзакції, покращуючи загальний досвід користувачів.

• Збільшення впровадження: Програми, такі як Merit на Base, сприяли значному впровадженню обгорнутих активів, ще більше зміцнюючи екосистему Aave.

Ці інтеграції підкреслюють прихильність Aave до покращення доступності та масштабованості у просторі DeFi.

Перехід до рамок стимулювання, заснованих на метриках

Aave DAO все більше впроваджує рамки стимулювання, засновані на метриках, де винагороди прив’язуються до вимірюваних переваг для екосистеми. Цей підхід включає:

• Метрики залучення користувачів: Стимули, засновані на рівнях утримання, активності у позиках та внесках у ліквідність.

• Метрики зростання екосистеми: Винагороди, прив’язані до загального зростання протоколу, такого як збільшення ринкової частки або впровадження нових активів.

Цей перехід відображає прихильність Aave до узгодження стимулів із довгостроковими цілями, забезпечуючи, щоб винагороди сприяли значущим внескам в екосистему.

Висновок

Стратегії стимулювання Aave DAO демонструють його відданість створенню стійкої та процвітаючої екосистеми DeFi. Пріоритизуючи цілісність управління, впроваджуючи капіталоефективні моделі та використовуючи інноваційні програми, Aave продовжує встановлювати галузеві стандарти. У міру того, як DAO досліджує нові рамки та вирішує нові ризики, його здатність адаптуватися та впроваджувати інновації залишатиметься ключовою для успіху в постійно змінюваному просторі DeFi.