Powell a cedat și a sugerat o reducere a dobânzii, ETH a depășit un nou maxim, cum se va comporta piața?

Original | Odaily Planet Daily (@OdailyChina)

Autor|Golem (@web 3_golem)

În seara zilei de 22 august, ultima apariție a președintelui Fed, Powell, în discursul lui Jackson Hole a deschis ușa pentru o reluare a reducerilor dobânzilor, ultima reducere a dobânzii anunțată de Powell având loc pe 18 decembrie 2024. Piața a răspuns imediat pozitiv. Cei trei indici bursieri majori din SUA au închis împreună în creștere, Dow Jones Industrial Average închizând în creștere cu 1,89%, S&P 500 în creștere cu 1,52% și indicele Nasdaq Composite în creștere cu 1,88%. În același timp, multe acțiuni din sectorul cripto din SUA și-au revenit și au crescut, cu SharpLink în creștere cu 15,69%, Bitmine în creștere cu 12,07%, Coinbase în creștere cu 6,52%, CIrcle în creștere cu 2,46% și Strategy în creștere cu 6,09%.

Piața cripto a avut și ea performanțe bune, capitalizarea totală de piață a pieței criptomonedelor revenind la 4,1 trilioane de dolari, determinată în principal de sistemul Ethereum. Pe 22 august, ETH a crescut cu peste 14,33%, atingând un maxim de 4.887,5 USD, atingând un maxim record după 3 ani și 9 luni. În același timp, afectate de noul maxim al ETH, multe ETH Layer 2, staking, infrastructură și alte token-uri de pistă au obținut câștiguri generale, SSV 24 H în creștere cu peste 25,54%, ETHFI 24 H în creștere cu 20,67%, ENA 24 H în creștere cu 17,58% și ARB 24 H în creștere cu 9,53%.

Potrivit datelor Coinglass, lichidarea ETH în ultimele 24 de ore a depășit BTC, cu principala comandă scurtă (368 de milioane de dolari).

-- Discursul

dovish al lui > Powell a declanșat frenezia pieței

2025, piața se așteaptă ca Fed să reducă ratele dobânzilor pentru a stimula economia, dar din ianuarie, Powell nu a dezvăluit nici cel mai mic semnal de reducere a ratei în fiecare discurs public. În fața "portului mort" al lui Powell, cel mai anxios lucru este președintele american Trump, care l-a presat pe Powell să reducă ratele dobânzilor de când a preluat oficial mandatul în acest an și a anunțat în cele din urmă că îl va concedia pe Powell.

Cu toate acestea, Fed a fost, de asemenea, "încolțită" în acest an, pe de o parte, politica tarifară a lui Trump poate exercita o presiune ascendentă asupra prețurilor și poate intensifica inflația; Pe de altă parte, există semne ale unei piețe a muncii în răcire. Dacă ratele dobânzilor sunt majorate pentru a stabiliza inflația, acest lucru poate duce la o creștere a ratelor dobânzilor și poate declanșa o "panică financiară", dar dacă Fed reduce ratele dobânzilor prea devreme pentru a stimula economia, așteptările inflaționiste ar putea scăpa de sub control.

Sub această dilemă, mai mulți oameni se așteaptă ca Powell să rămână agresiv, iar co-fondatorul BitMEX, Arthur Hayes, chiar se așteaptă ca Powell să devină "Volcker 2.0" (Nota zilnică: Volcker a fost președintele Rezervei Federale în anii '70 și '80 ai secolului 20 și, în timpul mandatului său, a inversat criza inflației ridicate cu o politică monetară extrem de agresivă și astfel a reconstruit prestigiul și independența Fed).

Cu toate acestea, discursul lui Powell din seara zilei de 22 august a dat o mare surpriză pieței, iar probabilitatea unei reduceri a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază de către Rezerva Federală în septembrie a crescut direct la 91,1% de la 75,5% înainte de discursul lui Powell. În discursul său, Powell a spus că "având în vedere că piața muncii nu este deosebit de strânsă și se confruntă cu riscuri de scădere din ce în ce mai mari, un astfel de rezultat (al creșterii continue a inflației) pare puțin probabil" și a declarat direct că "o acțiune preventivă poate fi necesară dacă o piață a muncii strânsă prezintă un risc pentru stabilitatea prețurilor".

Aceste comentarii sunt dovada că Powell devine dovish, așteptându-se ca efectul inflaționist al tarifelor să se estompeze și o piață a muncii slabă care va împinge Fed să reducă ratele dobânzilor pentru a susține o piață a muncii în scădere.

Schimbarea lui Powell a provocat o mare frenezie pe piață, care a devenit principala forță motrice pentru creșterea zilnică a ETH de peste 10%. În ciuda acestui fapt, arogantul Trump a spus sarcastic după discursul lui Powell: "Powell ar fi trebuit să reducă ratele dobânzilor în urmă cu un an, iar acum este prea târziu pentru a semnala o reducere a dobânzii".

Care este viitorul ETH?

Pe măsură ce ETH crește, capitalizarea de piață a Ethereum a depășit gigantul de plăți Mastercard pentru a ocupa locul 26 în lume după capitalizarea de piață. Ieri, ETH a crescut cu peste 10% zilnic și a depășit pentru scurt timp un nou maxim, pe lângă discursul dovish al lui Powell, există o opinie că motivul direct pentru pătrunderea ETH la un nou maxim este de fapt short squeeze-ul pieței, așa că după scurtul sentiment aterizează, cum ar trebui să meargă piața ETH?

Mulți rămân optimiști. Tom Lee a postat după discursul lui Powell că discursul lui Powell a fost interpretat ca fiind dovish, ceea ce a fost în conformitate cu așteptările și a fost pozitiv pentru criptomonede (BTC, ETH). Yi Lihua, fondatorul "e Marshal" Liquid Capital (fostul LD Capital), a postat, de asemenea, că "ETH a încheiat o piață bear de o săptămână și ne așteptăm să întâlnim o nouă rundă de creștere cu reducerea unanimă a ratei dobânzii pe care o așteptam".

Deși Arthur Hayes a crezut cândva că nu va exista niciun semnal de reducere a ratei înainte de discursul lui Powell, el a spus totuși într-un interviu: "Atâta timp cât ETH depășește maximul istoric, creșterea va fi complet deschisă, iar prețul va ajunge la 10.000 de dolari – 20.000 de dolari". După

discursul lui Powell, pe măsură ce prețul ETH a depășit un nou maxim, un Bitcoin OG a depus 300 BTC către Hyperliquid pentru a schimba ETH și a obținut deja un profit flotant de peste 160 de milioane de dolari, iar acum deține 118.277 ETH și 135.265 ETH în poziții lungi.

În același timp, balena mult urmărită "125.000 USD rollover long ETH" a pariat pe reduceri ale ratei dobânzii la ETH long înainte de discursul lui Powell și, pe măsură ce raliul nopții a crescut, acesta și-a mărit poziția prin reînnoirea profitului flotant, iar poziția sa ETH a crescut de la 4.000 la deschiderea poziției în dimineața zilei de 22 august la 25.100, cu o valoare a poziției de 120 de milioane de dolari și un profit flotant de 5,5 milioane de dolari, iar prețul actual de lichidare al poziției este de 4.666 de dolari.

Huang Licheng, fratele mai mare al lui Maji, care deține "gloanțe infinite", și-a închis și el pozițiile lungi în BTC, HYPE, PUMP, YZY și alte poziții în pierdere. Au rămas doar poziții lungi cu efect de levier de 25 de ori mai mari decât ETH, cu un profit flotant de peste 3 milioane de dolari și un profit total de aproximativ 37 de milioane de dolari, ceea ce arată că este încă optimistă cu privire la viitorul ETH.

Dar piața este, de asemenea, supraîncălzită în acest moment, iar comercianții ar trebui să fie și ei sănătoși. Un trader FOMO a vândut 2.277 ETH (în valoare de 9,57 milioane USD) la 4.203 USD în urmă cu 5 zile și a cumpărat 1.966 ETH (în valoare de 957 milioane USD) la 4.869 USD în urmă cu aproximativ 6 ore, deoarece FOMO urmărea susul. În prezent, a pierdut aproximativ 311 ETH (în valoare de 1,5 milioane de dolari).

Deși Powell a trimis un semnal pozitiv cu privire la reducerea ratei dobânzii de data aceasta, implementarea reală este încă necunoscută. Fed Hammack a declarat cu prudență după discursul lui Powell: "Am auzit că președintele Fed, Powell, este "deschis" la perspectivele politicii, dar Fed ar trebui să rămână la o politică monetară moderat strictă". Musalem de la Fed a adăugat, de asemenea, în această dimineață: "Dacă să reducem ratele dobânzilor ar trebui să se uite la întreaga traiectorie a ratei dobânzii, nu doar la decizia privind rata dobânzii la o anumită ședință". Inflația este deja peste țintă și există riscuri continue. Următorul raport privind locurile de muncă poate fi suficient pentru a justifica necesitatea unei reduceri a ratei sau poate să nu fie suficient, în funcție de ceea ce este raportul. "

Va trebui să așteptăm și să vedem cum se comportă piața cripto și piața ETH.