🧵 Thread: Por que o design de liquidação é importante no DeFi
Quinta-feira negra de 2020: o DAI da MakerDAO caiu para US$ 0,89, pois as liquidações falharam durante o congestionamento da rede. Surgiram US$ 8,32 milhões em dívidas incobráveis.
Essa catástrofe destacou por que mecanismos de liquidação eficientes são CRÍTICOS. 1/8
O problema: Os sistemas tradicionais de liquidação dependem de liquidatários externos que devem:
• Monitore as posições 24 horas por dia, 7 dias por semana
• Pagar taxas de gás durante o congestionamento
• Concorra em leilões
• Risco de ataques MEV
Resultado? As liquidações falham quando você mais precisa delas. 2/8
Solução do Aave v3: liquidações de leilões holandeses
• O bônus começa alto, diminui com o tempo
• Incentiva liquidações rápidas
• Reduz as guerras do gás
• Melhor descoberta de preços
Mas ainda depende de liquidatários externos e pode ter dificuldades durante a extrema volatilidade. 3/8
Inovação do Euler v2: Cofres de Liquidação
• Liquidação automatizada por meio de contratos inteligentes
• Não há necessidade de liquidatários externos
• Execução instantânea quando o fator de saúde cai
• Reduz o risco sistêmico
Gamechanger para segurança de protocolo. 4/8
Abordagem da Fluid: Liquidações Inteligentes
• Limites de liquidação dinâmica
• Rebalanceamento automatizado
• Execução eficiente em termos de gás
• Proteção MEV integrada
Projetado para evitar liquidações em cascata durante o estresse do mercado. 5/8
Design do Morpho: liquidações otimizadas
• A correspondência ponto a ponto reduz as necessidades de liquidação
• Quando ocorrem liquidações, elas são eficientes em termos de capital
• Menores penalidades de liquidação
• Melhor experiência do usuário
Concentre-se em prevenir liquidações em vez de apenas lidar com elas. 6/8
Outras menções notáveis:
• Solend: Disjuntores durante a volatilidade
• Composto v3: Mecanismo de absorção para posições pequenas
• Liquidade: Pool de Estabilidade para liquidações instantâneas
Cada protocolo aprendeu com as falhas do passado. 7/8
Conclusão principal: O design de liquidação não se trata apenas de recuperar dívidas incobráveis - trata-se de manter a estabilidade do protocolo durante eventos de cisne negro.
O próximo crash do mercado testará esses novos designs. Qual sobreviverá? 🤔
#DeFi #Liquidations #BlackThursday 8/8
4,13 mil
0
O conteúdo desta página é fornecido por terceiros. A menos que especificado de outra forma, a OKX não é a autora dos artigos mencionados e não reivindica direitos autorais sobre os materiais apresentados. O conteúdo tem um propósito meramente informativo e não representa as opiniões da OKX. Ele não deve ser interpretado como um endosso ou aconselhamento de investimento de qualquer tipo, nem como uma recomendação para compra ou venda de ativos digitais. Quando a IA generativa é utilizada para criar resumos ou outras informações, o conteúdo gerado pode apresentar imprecisões ou incoerências. Leia o artigo vinculado para mais detalhes e informações. A OKX não se responsabiliza pelo conteúdo hospedado em sites de terceiros. Possuir ativos digitais, como stablecoins e NFTs, envolve um risco elevado e pode apresentar flutuações significativas. Você deve ponderar com cuidado se negociar ou manter ativos digitais é adequado para sua condição financeira.