🧵 Utas: Mengapa Desain Likuidasi Penting di DeFi
Black Thursday 2020: DAI MakerDAO ditambat menjadi $0,89 karena likuidasi gagal selama kemacetan jaringan. $8,32 juta dalam hutang macet muncul.
Bencana ini menyoroti mengapa mekanisme likuidasi yang efisien PENTING. 1/8
Masalah: Sistem likuidasi tradisional bergantung pada likuidator eksternal yang harus:
• Pantau posisi 24/7
• Membayar biaya gas selama kemacetan
• Bersaing dalam lelang
• Risiko serangan MEV
Hasil? Likuidasi gagal saat Anda sangat membutuhkannya. 2/8
Solusi Aave v3: Likuidasi Lelang Belanda
• Bonus dimulai tinggi, menurun seiring waktu
• Memberi insentif likuidasi cepat
• Mengurangi perang gas
• Penemuan harga yang lebih baik
Tetapi masih mengandalkan likuidator eksternal dan dapat berjuang selama volatilitas ekstrem. 3/8
Inovasi Euler v2: Blas Likuidasi
• Likuidasi otomatis melalui kontrak pintar
• Tidak perlu likuidator eksternal
• Eksekusi instan saat faktor kesehatan turun
• Mengurangi risiko sistemik
Pengubah permainan untuk keamanan protokol. 4/8
Pendekatan Fluid: Likuidasi Cerdas
• Ambang batas likuidasi dinamis
• Penyeimbangan ulang otomatis
• Eksekusi hemat gas
• Perlindungan MEV bawaan
Dirancang untuk mencegah likuidasi berjenjang selama tekanan pasar. 5/8
Desain Morpho: Likuidasi yang Dioptimalkan
• Pencocokan peer-to-peer mengurangi kebutuhan likuidasi
• Ketika likuidasi terjadi, mereka hemat modal
• Penalti likuidasi yang lebih rendah
• Pengalaman pengguna yang lebih baik
Fokus untuk mencegah likuidasi vs hanya menanganinya. 6/8
Penyebutan penting lainnya:
• Solend: Pemutus sirkuit selama volatilitas
• Senyawa v3: Mekanisme penyerap untuk posisi kecil
• Liquity: Stability Pool untuk likuidasi instan
Setiap protokol belajar dari kegagalan masa lalu. 7/8
Kesimpulan Kunci: Desain likuidasi bukan hanya tentang memulihkan hutang macet—ini tentang menjaga stabilitas protokol selama peristiwa angsa hitam.
Kehancuran pasar berikutnya akan menguji desain baru ini. Mana yang akan bertahan? 🤔
#DeFi #Liquidations #BlackThursday 8/8
5,03 rb
0
Konten pada halaman ini disediakan oleh pihak ketiga. Kecuali dinyatakan lain, OKX bukanlah penulis artikel yang dikutip dan tidak mengklaim hak cipta atas materi tersebut. Konten ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak mewakili pandangan OKX. Konten ini tidak dimaksudkan sebagai dukungan dalam bentuk apa pun dan tidak dapat dianggap sebagai nasihat investasi atau ajakan untuk membeli atau menjual aset digital. Sejauh AI generatif digunakan untuk menyediakan ringkasan atau informasi lainnya, konten yang dihasilkan AI mungkin tidak akurat atau tidak konsisten. Silakan baca artikel yang terkait untuk informasi lebih lanjut. OKX tidak bertanggung jawab atas konten yang dihosting di situs pihak ketiga. Kepemilikan aset digital, termasuk stablecoin dan NFT, melibatkan risiko tinggi dan dapat berfluktuasi secara signifikan. Anda perlu mempertimbangkan dengan hati-hati apakah trading atau menyimpan aset digital sesuai untuk Anda dengan mempertimbangkan kondisi keuangan Anda.